可轉換債並沒有買走新創公司的股票，只是一筆借款，但能在日後募資時轉換成股權，投資人早早進場承擔了風險，除了債權的利率外，理應獲得或要求更多好處，這類投資人不是銀行，而是打算持有公司的股票，只不過條件是遞延到下一輪募資再談。
一、折價的方式有：
→ 次輪折價一般會寫成：本票據應自動以購買股權證券之投資人美股支付價格之80%為轉換價格，按給予投資人之相同條款與條件，全數轉換為股權證券，無須持有人進一步行為。
→ 也就是說：次輪投資人每股出1美元，票據就以每股0.8美元轉換成相同股份。
→ 而折扣的區間一般介於10%~30%，20%是最常見的，有時候會約定讓折扣隨時間提高(EX. 次輪在90天內成交是10%，更晚則20%)，建議創業者別自找麻煩，畢竟這還是種子階段。
二、合理的估值上限：
→ 估值上限一般只見於種子階段，此時投資人在意的是下一輪募資的行情，沒辦法給種子階段就進場的投資人合理的風險回報。
→ 如果投資人想投入10萬元，並認為公司的募資前估值大概落在200萬到400萬，但是創業者認為公司不只這個價格，於是投資人與創業方同意放下估值爭議，改做可轉換債，而且次輪折價20%，過了九個月後，公司做的不錯，公司著手特別股募資，某家創投提出的投資條件書，公司的募資前估值是2000萬，此時九個月前進場的投資人手中可轉換債因帶有20%折扣，相當於當時以1600萬估值投資，投資人心想如果當初出個比1600萬低的價格，怎樣都比200萬到400萬好，此時估值上限就能派上用場，雙方談妥上限，仍能延後行情的爭議，改為在轉換價設上限。
→ 回到前例，假設雙方談好上限是400萬，因為有20%的折扣，所以只要是500萬以內的估值，投資人都能打八折，一旦打折後比上限高，就是用上限，所以雖然募資前估值2000萬，投資人實際上是以400萬估值入手股份。
三、可轉換債的利率越低越好
→一來可轉換債不是銀行借款，二來投資人利用商定的折價，大致上已獲得補償，創業者最好查一下適用的利率最低能到多少，加碼一點即可，折價率和利率往往是連動的，創投業者通常會讓利率介於6%到12%，而折價率介於10%到30%之間。
四、設定期限與金額，才能順利轉換
→可轉換債最後都可以轉換成股權，但要如何轉換、何時轉換，要注意幾個小問題，轉換方式一開始就說明清楚，結果通常都能皆大歡喜
→債權人會享有較高順位的控制權，有能力逼公司走上破產、非自用清算之路，如果創業方和債權人漸行漸遠，那麼流通在外的債務對創業方就很不利了，這類情形也許少人聞問，債權人也因此會在談判中占上風。
→EX. 付款人在位於協議日期(到期日)起算之180日內之股權募資(合格募資)，向投資人發行或出售總收入不少於100萬(不含本票或其他債務之轉換)之股權證券股份，則本票據流通在外之本金餘額，應自動以購買股權證券投資人每股支付價格為轉換價格，按給予投資人之相同條款與條件，全數轉換為股權證券，無須持有人進一步行為。
要注意的是：自動轉換的前提是必須滿足以下全部條件，否則就無法自動轉換了。
1.期限：
根據上述條文的例子，新創公司必須在六個月內銷售股權，好讓債務自動轉換成股票，對創業方來說，這段期間越長越好，許多創投業者被禁止(與投資人有協議)發行到期日超過一年的債務，所以若是和創投業者打交道，別驚訝他們以一年為期。
2.金額：
公司必須籌100萬美金的新資金(因不含流通在外債務的轉換)，好讓債務自動轉換，創業方往往要決定金額(是公司打算最少募多少)，所以訂數字的時候，要好好想想自己有多少時間，以及在此ˇ期間內可以籌到多少錢。
如果公司達不到自動轉換的要求，債務就會一直流通在外，直到債權人答應為止，但這往往會牽扯到表決控制權，所以要特別留意條款的修訂。在付款人及多數持有人書面同意下，得以修改或放棄本合約條件，符合本條款之放棄或修改生效之時，付款人應立即給先前未提出書面同意的合約持有人書面通知。由於修改規定需要多數持有人同意，所以別把標準設的太高。
五、公司出售時，可轉換債的轉換方式
1.放款人拿回本金加上利息：
這種狀況可轉換債就不會發生債換股的情況，但也同時規定，公司出售時必須償付債務，但在公司被收購時，放款人也沒有太多的好處，對創業者來說，一個潛在的壞消息是，如果公司收購全部是以股票交易，公司就必須另外找前，或和收購方談好條件，以償還先前的債務。
2.放款人拿回本金加上利息，加上原來本金金額的倍數：
通常會有書面文件要求公司償還流通在外的本金加利息，加上原始投資金額的倍數金額，通常是2到3倍，若是走到後期的公司，倍數可能會更高。
3.確實發生某種轉換：
→某一家在早期階段的公司，尚未發行特別股，但可轉換債已經在某個估值上限以下，轉換成收購方的公司股票(如果以股票交易的話)，一般來說，若不是以股票交易，就會試以上描述的兩種情況之一。
→公司處於後期階段時，投資人通常將可轉換債做到彈性最大，不是拿到債務的倍數，就是依先前特別股募資回合的價格，得到股票上漲的利潤，但如果收購價很低，債務的持有人通常不會參加轉換，會要求以現金支付票據。
→在許多情形下，發可轉換債比發股票省事，但於債務流通在外時，發生公司收購情況，會讓情況變複雜，建議要在文件上搞定這筆債務的處理方式。
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