簡單來說，目前在股票市場中主要有兩種交易模式：
→ 現金交易：指投資人運用現金來買賣股票
→ 信用交易：指投資人透過融資、融券的方式來買賣股票
一、其中所謂的融資，就是指投資人預期某支個股後續會上漲，但礙於當下他可操作的資金不足，因此先向券商借錢購買該個股，等到股價上漲之後，他再將此股票賣出、還清借款，就可以賺取中間的價差。
EX：
某A預期XX股票之後會上漲，但目前手頭上能挪動的資金不足以購買該個股，因此先向券商借6元，自己再出4元購買該股票。爾後假設股價真如小林預期，從10元漲至12元，某A此時若將該股票賣出，扣除當初向券商借的6元，自己還可以從中賺了2元。
二、至於融券則恰巧相反，指投資人預期後續股價會下跌，但他手頭上並未持有這張股票，依然可繳部分保證金向券商取得這張股票，且當下立即將股票賣出，爾後當股價下跌，他就可以用較便宜的價格買回該張股票、還給券商，藉以賺取中間的價差。
EX：
某A今天預期XX股票會下跌，因此他選擇透過融券方式向券商取得該張股票，並立即賣出賺取10元，爾後該個股走勢如小林預期，從10元跌至8元，
小林將該股票買回，並交還券商，自己則從中賺了2元。
三、融資融券所承擔的風險：斷頭
或許會讓部分投資新手覺得透過融資、融券來買賣股票，只要操盤時機掌握得當，看起來就像是買空賣空；然而這樣的操作方式，其實也伴隨著不小的風險性，其中一種最常聽見的風險，就是所謂的斷頭。
EX：
假設今天某A看漲一檔股票，運用融資的方式買下這張股票（自己出4元，券商借出6元），不料日後股價不漲反跌，雖然小林想再等待回漲的時機，但是當股價跌到一定程度時，券商為了避免自己的損失，就會採取追繳，或強迫小林立刻將股票賣出，這就是所謂的「融資斷頭」，小林若無力償還部份融資，就只能認賠出場。
四、融券也會遇到斷頭的狀況
若小林透過融券的方式取得股票，並將此股票賣出，但此時股價反而上漲，當股價高漲到一定的程度時，券商便會強制小林立刻補回，小林只能用更高的價格買回股票、回給券商，這就是所謂的「融券斷頭」。至於究竟漲、跌到多大的程度，就會發生斷頭的情況呢？這就牽扯到前陣子證交所調整的融資維持率了。
五、融資維持率的變動，會產生什麼影響？
→融資維持率 = 股票現值 ÷ 融資金額
EX：
假設今天某A透過融資買進一張100塊的股票，其中60元是由券商借出，此時融資維持率=(100×1000)÷(60×1000) = 167%如果此時股價不漲反跌，跌至90元，且某A並未償還融資，融資維持率則將下滑至(90×1000)÷(60×1000)=150%，基本上還不會發生斷頭的情況，
亦即券商尚不會強制小林將股票賣出。
究竟跌至多少時，會發生斷頭呢？
若以新制來看，由於證交所將融資維持率調高至130%，因此當股價跌至78元時，就會發生斷頭情況。(股價×1000)÷(60×1000)=130%(融資維持率)
六、當斷頭警報響起，該如何因應？
從事信用交易的投資人，在面對融資維持率從120%調整至130%的情況下，更需要時時掌握自持股融資維持率的水位高低，若發生斷頭警訊，券商發出追繳通知時，該如何因應？
其中最極端的方法當然是直接將此融資股票賣出、認賠出場。若賣出後股價仍一路下跌，這就是一個漂亮的停損點；但若在賣出後股價卻止跌回升，投資人就必須自行吞下這口怨氣，只能說千金難買早知道。
如果斷頭警訊發生，投資人仍看好此股後續的發展，而不願意立即認賠出場，另外一個方法就是可先向券商償還部分融資，只要將融資金額（分母）降低，融資維持率就能拉抬至安全水位之上，可短暫避免斷頭的風險。如上例，若股價已跌至78塊，融資維持率已觸及130%，某A可選擇先向券商償還1元，此時融資維持率則拉抬至156%。
融資操作得宜，在股票市場中大賺一筆的散戶大有人在，但因應台股漲跌幅放寬至10%，融資維持率亦提升至130%，從事信用交易的投資人，必須要更密切盯緊自持股的融資維持率，避免因為自己的一時疏忽沒收到券商的追繳通知而遭斷頭。
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